O ponto de encontro entre a análise de ações e a estratégia com derivativos.

Neste episódio do Volatilidade Explícita: Call Tático, Filipe Arruda e Guilherme Fleury analisam a recomposição imediata do mercado financeiro após o primeiro turno e explicam como a reversão da volatilidade associada a um fechamento da curva de juros vai transformar a precificação de produtos estruturados no Brasil. Guilherme Fleury detalha o colapso da volatilidade implícita at the money do Ibovespa, que despencou de 87% na véspera da votação para a faixa de 21% a 27%, eliminando o prêmio de risco concentrado no evento e invertendo a inclinação da estrutura a termo. A análise compara o comportamento da superfície com o ciclo eleitoral de 2022 e demonstra a matemática por trás dos quadrantes de derivativos: por que o mercado brasileiro caminha da venda de volatilidade com juros altos para um cenário típico de mercados desenvolvidos, onde calls tornam-se baratas e estruturas com proteção de capital total deixam de parar de pé. O episódio disseca ainda a mecânica interna de operações como o COE, a desmontagem do prêmio de renda fixa frente às opções e a transição tática necessária para os próximos anos. Este material possui finalidade exclusivamente didática e educacional sobre derivativos, finanças quantitativas e modelagem matemática, não constituindo recomendação, oferta ou solicitação de investimento ou compra e venda de valores mobiliários.